🌍 欧美股市周度回顾与本周展望

⭐⭐⭐⭐⭐ 6/19 周五　美伊"伊斯兰堡备忘录"日内瓦正式签字——美国副总统JD万斯出席瑞士卢塞恩湖畔Bürgenstock酒店签字仪式（特朗普因"日程冲突"未出席），伊方由议长卡利巴夫代表。协议核心：①伊朗立即重开霍尔木兹海峡 ②美国立即解除对伊港口海上封锁 ③60天谈判期（核问题+制裁解除+地区安全） ④协议生效"立即生效"。

市场反应：周五亚太盘+欧洲盘油价承压（WTI $75区间），标普/纳指期货因美股休市未反应但下周一会"补涨"。

⭐⭐⭐⭐ 6/19 周五　以黎冲突再起又停火——以色列周四晚空袭黎巴嫩贝鲁特南郊+南部多处真主党目标，造成47名黎巴嫩人+4名以色列士兵死亡。黎巴嫩外长沙雷姆公开谴责"美伊协议未约束以色列"。6/19 18:00左右，以色列与真主党在美国/卡塔尔斡旋下重新达成停火，但双方均未正式签字，真主党要求以色列从黎巴嫩南部撤军。

影响：以方保留对真主党袭击的回应权，停火"脆弱"；伊朗将"黎巴嫩停火+以方撤军"作为60天谈判前置条件之一。

⭐⭐⭐⭐ 6/20 周六　日本央行加息25bp至1.0%——日银政策利率从0.75%升至1.0%，为2008年以来最高水平。市场原本定价6月按兵不动，此次加息被视为"超预期鹰派"。套息交易（carry trade）平仓风险骤升——日元升值将迫使日本投资者抛售美股/科技股回补日元负债。

历史警示：2024年8月5日"黑色星期一"由BoJ加息引发，纳指单日暴跌6%+、VIX飙65至65。分析师警示：本次规模较小但风险相似，需密切观察美元/日元能否守住160关口。

⭐⭐⭐⭐⭐ 6/17-6/18 周三-四　沃什首秀"鹰派翻转"——FOMC 12-0全票维持3.50-3.75%不变，但点阵图显示9/18委员预计年内至少1次加息（12月加息概率从一周前24%飙至77%），删除"宽松偏向"措辞，新增"The Committee will deliver price stability"。沃什首秀发布会上强调"反通胀承诺"+启动"五大工作框架"（取消前瞻指引+启动通胀/数据/沟通/资产负债表审查），Warsh本人未参与本轮点阵图。

市场反应：周三标普-0.57%/纳指-1.15%；2Y美债飙11bp至4.15%；DXY 100.80重回100上方。

⭐⭐⭐⭐ 6/18 周四　苹果-英特尔史诗级合作——特朗普Truth Social发帖称"苹果将与英特尔合作在美国本土设计制造芯片"，INTC盘前+8%、收盘+10.6%。费城半导体指数单日+6.4%（SOXX），MU +9%/MRVL +8%/NVDA +3%；埃森哲(ACN)季报不及预期-18%（年初至今-50%+）拖累服务咨询板块。

⭐⭐⭐ 6/18 周四　SpaceX(SPCX)三巫日波动——SPCX当天下跌-4%收约$185（盘中一度跌-8%），股价较6/16高点$222回落-17%；CRSP/S&P道琼斯指数6/22将正式纳入SPCX（被动资金约$120-150亿），6/26富时罗素/MSCI纳入生效，三重套利窗口关闭。

⭐⭐⭐ 6/18 周四　西方四大央行集体鹰派——Fed（沃什鹰派）/BoE（维持4.25%但偏鹰）/SNB（维持0.5%但删降息指引）/ECB（拉加德：通胀"仍太高"）。10Y德债+8bp/10Y英债+12bp/10Y美债+3bp，全球长端利率同步上行。

⭐⭐⭐ 6/19-21 周末　霍尔木兹海峡通航恢复——美官员预计"未来2周内恢复至战前140艘/日水平"，目前日均25艘，预计周末前升至40-50艘/日。Fars新闻（IRGC喉舌）声称"海峡通行由伊朗与阿曼协调管理"，美方坚持"60天内免通行费"，存在表述分歧。