🕊️ 地缘政治
伊朗宣布霍尔木兹海峡「完全开放」——和平行情核心催化剂
周五，伊朗外长Araghchi在X平台宣布，配合以色列-黎巴嫩10天停火协议，霍尔木兹海峡在停火期间「完全开放」商业航运。特朗普随后表示「伊朗承诺永不关闭霍尔木兹」，并称「一两天内」可与伊朗达成正式协议。WTI原油单日暴跌约11%至$84，带动航空、邮轮、消费股全线爆发。市场影响：极度正面，短期最大利好，但永久性协议尚未签署，停火脆弱性仍是核心风险。
📺 财报雷区
Netflix暴跌约10%——流媒体增长天花板引发估值重定价
Netflix Q1营收122.5亿美元（+16%，超预期），EPS同比大增86%（含Warner Bros.赔款28.5亿美元一次性收入）。但Q2营收指引仅125.7亿美元（低于预期），联合创始人Reed Hastings将6月卸任董事会主席。股价周五跌约10%，抹去近两周涨幅。市场影响：提示科技股财报「利好出尽即利空」风险，下周大科技财报（特斯拉4/22）需格外警惕。
🏛️ 央行危机
特朗普再度威胁解雇鲍威尔——美联储独立性危机白热化
特朗普公开表示，若鲍威尔在5月15日任期届满后不主动离职，将启动解雇程序。司法部对美联储大楼装修项目展开刑事调查，被鲍威尔称为「解雇借口」。参议院民主党全面阻拦新主席候选人沃什提名，财长贝森特则持续表态支持「按兵不动」。市场影响：货币政策不确定性是未来最大尾部风险。若央行独立性实质受损，将引发系统性抛售。
🏦 财报季
Q1银行财报全线大超预期，大科技财报周即将到来
本周高盛EPS同比+24%（179.7亿美元，并购咨询+89%），摩根士丹利EPS+16%，摩根大通EPS $5.94超预期11%，花旗EPS+25%——银行财报季开门红，CEO一致表示美国经济「韧性十足」。下周大科技财报迎来密集释放：特斯拉（4月22日盘后）、Alphabet/谷歌（预计4月29日）、Meta（4月29日）、微软（4月30日）。市场影响：Netflix警示「不能只看超预期，指引更关键」，大科技财报是本轮牛市最大考验。
🇨🇳 中国数据
中国Q1 GDP+5.0%超预期，中概股五连涨
中国Q1 GDP同比+5.0%，超出市场预期（+4.8%），3月社会消费品零售同比+5.9%。中概股金龙指数五连涨+1.74%，拼多多、阿里巴巴等中概股跟涨。市场影响：对全球风险偏好正面，但中美贸易摩擦+地缘风险仍制约中概股天花板。
⚡ 大宗商品
台积电Q1财报超预期，但CPU算力股爆发补偿整体
台积电Q1净利润+58%，毛利率66.2%历史新高，但「利好出尽」当天跌3.13%。AMD（AI加速+X86 CPU）+7.8%，英特尔+5%+，Palantir+15%，甲骨文单周暴涨30%（Oracle AI云爆发），GPU/算力产业链持续走强。市场影响：AI基础设施投资超级周期仍在，但个别超涨个股短线需防回调。