📈 A股走势分析和预测 - 2026年08月04日

2026年08月04日 周二 · 收盘分析 · 预测:8月5日(周三)
今日核心:三大指数集体反弹,深强沪弱格局明确!创业板指暴涨5.64%收3488.97点(科创50大涨+4.09%终结此前颓势),沪指+0.33%收3822.28;全市场3642涨/1747跌,涨停140只/跌停仅1只,2.21万亿成交放量2162亿。算力硬件产业链全线爆发:CPO(光库科技+20cm/联讯仪器+20cm/中际旭创+10.78%)、PCB(东山精密+10%市值3280亿/沪电股份+10%/深南电路+10%)、电子化学品、5G概念(主力净流入266亿);银行/保险/汽车整车/白酒逆势杀跌(工农中建齐跌3%+)。杠杆资金+北向罕见同向加仓,电子板块净流入291.36亿,中际旭创净买入52.68亿。

一、大盘指数回顾 (8月4日 周二 收盘)

上证指数
3822.28
+0.33% (+12.62)
深证成指
13885.71
+3.25% (+436.78)
创业板指
3488.97
+5.64% (+186.42)
科创50
~1616.4
+4.09% (+63.51)
指数收盘涨跌幅开盘最高最低振幅
上证指数3822.28+0.33%3815.593838.353810.200.74%
深证成指13885.71+3.25%13547.3013938.4913525.403.06%
创业板指3488.97+5.64%3353.513510.513342.415.09%
科创50~1616.4+4.09%1580.551623.811580.552.78%
科创综指1841.99+4.77%----

成交与涨跌统计

指标数据环比变化
成交总额22,135.92亿(沪10084+深12052)放量2,162亿(+10.83%)
上涨家数3,642只较前日略减
下跌家数1,747只-
平盘147只-
涨停(≥9%)140只较前日+19只
跌停(≥9%)1只较前日大幅减少-42只
赚钱效应67.5%较前日略降

核心特征:"深强沪弱"格局鲜明!创业板暴涨5.64%重回3400,科创50终结8/3暴跌-5.08%颓势大幅反弹+4.09%,沪指受银行/白酒拖累仅微涨0.33%。成交放量2162亿至2.21万亿,显示增量资金重新进场。涨停140只/跌停仅1只,赚钱效应持续修复。市场风格剧烈切换:从8/3的"权重砸盘+小票狂欢"反转为"硬科技全线爆发+防御板块杀跌",CPO/PCB/电子化学品/AI应用/算力租赁/人形机器人多点开花,银行(工农中建齐跌3%+)/保险/汽车整车/白酒全线杀跌。深成+创业板+科创50"三创"共振,科创50终结此前新低1549.74颓势。

二、板块热点分析

🔴 领涨板块 TOP15

板块涨幅主力净流入亮点
通信+7%+(盘中)+302.37亿20+股涨停,易中天(中际旭创/新易盛/天孚通信)齐涨10%+
电子+5%+(盘中)+291.36亿60+股涨停或涨超10%,东山精密/沪电股份/生益科技涨停
5G概念+7%+(盘中)+266.06亿主力净流入第一题材,东山精密净流入41.55亿
2026中报预增+5%+(盘中)+249.18亿中报季+成长股双轮驱动
CPO(共封装光模块)+7%+(盘中)+194.61亿光库科技/联讯仪器20cm,中际旭创+10.78%
算力概念+5%+(盘中)+160.71亿AI算力需求+英伟达CPO交换机量产
PCB(印制电路板)涨停潮+132.13亿东山精密/沪电股份/深南电路/生益科技等20+股涨停
数据中心+5%+(盘中)+108.81亿永鼎股份涨停
国产芯片+4%+(盘中)+108.61亿源杰科技+12%,澜起科技/德明利/通富微电/中芯国际/佰维存储上涨
电子化学品涨停潮居前格林达/嘉德利/海星股份等涨停
光纤概念+5%+(盘中)+97.45亿天孚通信净流入居前
OLED+4%+(盘中)+91.53亿面板/苹果产业链
物联网+4%+(盘中)+87.68亿兆易创新净流入居前
医疗服务/CRO+5%+(盘中)居前药明康德涨停(上半年净利+29.4%上调全年指引)
机械设备+4%+(盘中)居前海川智能/联讯仪器/乔锋智能等20+股涨停

🟢 领跌板块

板块跌幅主力净流出重挫个股
银行-2%~-3%-15.88亿工农中建齐跌3%+(中国银行/农业银行/工商银行/建设银行)
保险-2%~-3%-5.62亿中国太保-3%/中国平安-2%
汽车整车-1%~-2%居前长城汽车/比亚迪/赛力斯跌幅居前
白酒/食品饮料-1%~-2%-8.48亿ST龙大/承德露露/青岛啤酒/双汇发展/伊利股份跌超2%
电力-1%-13.83亿防御板块回吐
白色家电-1%-5.84亿传统消费承压
乘用车-1%居前-
工业金属/化工/基建调整居前周期制造走弱
航空/港口航运跌幅靠前--

🔥 概念题材活跃

概念表现催化
CPO(共封装光模块)+7%+暴涨英伟达新一代Spectrum-X CPO交换机量产,博通51.2T Bailly CPO小量出货
PCB(印制电路板)涨停潮电子布年内最大单月涨幅+17-18%,AI服务器+新能源汽车需求拉动
5G/算力+7%+国内AI算力需求爆发+运营商资本开支
AI应用/算力租赁持续活跃传智教育7连板/天娱数科/中国科传/返利科技5天3板
CRO/创新药大涨药明康德A+H双双涨停(半年报营收+38.9%)/凯莱英/百花医药涨停
人形机器人活跃中大力德/锋龙股份/卧龙电驱/浙江荣泰+6.46%
存储芯片反弹兆易创新+3%(从8/3跌停反转)/佰维存储/德明利上涨
游戏/动漫+2%+游戏ETF国泰近30日净流入4.16亿,PE 25.12倍处历史20%分位

热点轮动趋势:资金从8/3的防御板块(银行/电力)大举切换至硬科技主线(通信/电子/算力/CPO/PCB),杠杆资金+深股通罕见同向加仓合计超635亿。8/3杀跌主力电子板块今日获主力净流入291.36亿,中际旭创单股净买入52.68亿创近期新高。资金性质发生根本性变化:从"高低切换"防御回流到"高弹科技主升",业绩+景气+题材共振的成长股成为资金共识。PCB产业链电子布年内涨118-165%,AI服务器+新能源车需求超预期,中信建投预计2026年GPU与ASIC对应PCB市场900亿翻倍。

三、宏观政策面

⭐⭐⭐⭐⭐ 央行2026下半年工作会议(7/30召开)

⭐⭐⭐⭐⭐ "十五五"新型电力系统规划落地(8/3)

⭐⭐⭐⭐⭐ 国务院常务会议(7/31)后续

⭐⭐⭐⭐ 证监会多项政策

⭐⭐⭐⭐ 其他政策

🌍 地缘政治

📊 央行公开市场操作

操作规模利率说明
7天期逆回购(8/4)2381亿1.40%当日净投放
本周逆回购到期18420亿-周一至周五集中到期

人民币对美元中间价6.7513,小幅升值;美元指数99.894。

四、资金面分析

主力资金动向

方向板块净额说明
净流入TOP1电子(全板块)+291.36亿8/3净流出218.56亿,今日反转,AI算力硬件爆发
净流入5G概念(题材)+266.06亿净流入第一题材,东山精密净流入41.55亿
净流入2026中报预增+249.18亿中报季+成长共振
净流入CPO概念+194.61亿英伟达CPO量产+博通出货
净流入算力概念+160.71亿AI算力需求超预期
净流入PCB+132.13亿电子布年内涨118-165%
净流入数据中心+108.81亿东数西算+运营商资本开支
净流入国产芯片+108.61亿半导体国产替代加速
净流出TOP1银行-15.88亿工农中建齐跌3%+,防御板块资金撤离
净流出电力-13.83亿8/3净流入,今日反转
净流出白酒-8.48亿食品饮料整体承压
净流出保险-5.62亿中国太保/平安下跌
净流出白色家电-5.84亿传统消费板块走弱

个股资金

方向个股净额说明
净买入TOP1中际旭创+52.68亿CPO龙头,主力+杠杆+北向三方抢筹
净买入新易盛居前CPO龙头+12%
净买入东山精密+39亿(早盘)PCB+CPO+OLED三栖龙头,封单最猛
净买入天孚通信居前CPO龙头+14%
净买入药明康德居前CRO龙头涨停,业绩+指引双超预期
净卖出TOP1比亚迪-14.31亿汽车整车走弱
净卖出长鑫科技-9亿(早盘)存储龙头抛压持续
净卖出紫金矿业居前工业金属调整
净卖出农业银行居前银行股杀跌主力

两融余额

指标数据变化
两融余额(8/3)26,025.27亿(约2.60万亿)-88.00亿(8/3减,8/4增)
融资买入(8/4)大幅放量杠杆资金净流入344.54亿
深股通净流入(8/4)+290.89亿北向资金与杠杆罕见同向加仓

8/4杠杆+深股通合计超635亿,逼近600亿量级"狂买"。两融余额在8/3小幅减少88亿后8/4杠杆资金重新进场,显示风险偏好快速回升。

北向资金

方向个股净额说明
北向净买入全市场+27.42亿~55.46亿(口径差异)连续6日净买入
净买入TOP1宁德时代+15.494亿锂电龙头获抢筹
净买入隆基股份+10.99亿光伏龙头,沪股通成交第一
净买入五粮液+8.47亿深股通成交第二
净买入迈瑞医疗+6.42亿(早盘) / -9.010亿(收盘)早盘买入,收盘数据有口径差异
净卖出贵州茅台-4.86亿白酒板块走弱
净卖出先导智能-4.37亿-
净卖出东方财富-3.28亿-

ETF资金

7月股票型ETF净流入近4800亿元创历史纪录,宽基ETF持续获国家队增持。机器人ETF华安(159039)盘中获实时净申购3400万份,即将冲击连续17日资金净流入,人形机器人概念权重近75%;游戏ETF国泰(516010)近30日资金净流入4.16亿元,PE 25.12倍处近一年20%较低分位;中证A500ETF国泰(159338)近20日净流入59.73亿元,最新规模277.97亿元。

资金面总结:资金性质发生根本性变化!杠杆资金(融资+344.54亿)+北向资金(深股通+290.89亿)罕见同向加仓,合计超635亿,集中扫货科技成长。8/3净流出218.56亿的电子板块今日反转净流入291.36亿,中际旭创单股净买入52.68亿创近期新高。资金从8/3"防御+核电"风格剧烈切换至"高弹科技主升",业绩+景气+题材共振的成长股成为资金共识。ETF层面机器人/游戏/中证A500持续获申购,中长期资金入市明显。北向连续6日净买入,深股通290.89亿创近期峰值,显示外资风险偏好回升。

五、技术面研判

上证指数

指标数值研判
收盘3822.28突破3800,延续7日守稳(7/28-8/4)
支撑位3800(关键整数关)/3810(今日最低)3800整数关连续7日守住,支撑极强
压力位3838(今日最高)/3850(10日均线)上方套牢盘压力
均线MA5≈3813/MA10≈3822/MA20≈3885指数突破5/10日均线,中期均线仍空排
MACD绿柱缩短(负值收敛)底背离迹象,绿柱持续缩短
成交量沪市10084亿(环比+561亿)放量,但沪市涨幅有限,显示权重股拖累

研判:上证3800整数关连续7个交易日守稳(7/28-8/4),今日突破5/10日均线收3822.28,技术面偏积极。但银行/白酒/电力等权重股杀跌制约沪市涨幅,沪指仅+0.33%跑输深市。需关注3850(10日线)和3885(20日线)能否突破,以及成交能否持续放大。

深证成指

指标数值研判
收盘13885.71+3.25% 大涨,终结此前颓势
最高13938.49逼近14000整数关
振幅3.06%高波动
支撑位13525(今日最低)/13200支撑较强
压力位14000(整数关)/14200套牢盘密集

研判:深成指放量大涨3.25%收13885.71,逼近14000整数关。从8/3深成-0.96%到8/4+3.25%形成"V型反转",成交12052亿环比放量约1500亿。深强沪弱格局鲜明,显示硬科技成长主线的市场共识。

创业板指

指标数值研判
收盘3488.97+5.64% 暴涨,重回3400上方
最高3510.51创近一个月新高
振幅5.09%高波动
MA250~3306已突破年线!技术面转强信号
换手率3.96%活跃
市盈率60.17高估但成长性支撑

研判:创业板暴涨5.64%收3488.97,成功突破MA250年线(~3306),技术面从偏弱转为强势。7/31反弹+3.06% + 8/3-1.24% + 8/4+5.64%,呈"涨-跌-大涨"形态,中期上升趋势确立。从3302到3488,三个交易日净涨186点,显示资金对创业板成长股的高度认可。

科创50

指标数值研判
收盘~1616.4+4.09% 终结8/3暴跌-5.08%颓势
最高1623.81突破8/3开盘1619.29
振幅2.78%中等波动
8/3新低1549.74已远离低点,反弹确立

研判:科创50终结8/3暴跌-5.08%(创1549.74新低)颓势,大幅反弹+4.09%收1616.4。从新低1549.74到今日1616.4,三个交易日净反弹66点(+4.27%),确认"超跌反弹"形态。半导体/存储成分股企稳(兆易+3%/德明利反弹)是核心驱动。技术面KDJ的J值从超卖区(0附近)修复,RSI回升至40+。

技术面总结:深强沪弱格局明确,科创50终结新低颓势。从8/3的"主板筑底+科创寻底"反转为8/4的"深市主升+科创超跌反弹",技术面全面修复。创业板突破年线是中期转强信号;科创50反弹修复8/3-5.08%跌幅约80%。关键观察:上证3850能否突破、创业板3500/科创50 1650能否站稳、成交能否持续2.2万亿+。

六、次日(8月5日 周三)走势预测

📊 三大情景预测

情景一:强势上攻 ★基准(45%) 上证 3820-3870 / 创业板 3500-3550
情景二:震荡消化(35%) 上证 3810-3850 / 创业板 3460-3520
情景三:冲高回落(20%) 上证 3800-3840 / 创业板 3430-3490
指数基准区间乐观区间悲观区间
上证指数3820-38703850-39003800-3840
深证成指13800-1400014000-1420013700-13900
创业板指3500-35503530-35803430-3490
科创501600-16401630-16701570-1610

利好因素

利空因素

关键观察点

综合研判:8月4日A股迎来"硬科技全线爆发"的标志性反弹,创业板+5.64%突破年线、科创50+4.09%终结新低、深成+3.25%逼近14000,资金从防御板块大举切换至成长主线。杠杆+北向罕见同向加仓635亿,主力净买入中际旭创52.68亿创近期新高,显示主线共识明确。8月5日预计强势上攻为主(45%),震荡消化35%(消化今日涨幅),冲高回落20%(高位获利兑现)。总体偏积极乐观,科创50/创业板有望延续反弹,但需注意沪市权重股能否企稳(银行/白酒)决定主板补涨空间。8月A股进入"大幅回调后的修复阶段"(中金观点),政策+资金+业绩三重共振。

七、操作建议

🎯 仓位建议

总体仓位 5-6成(较前日+1成)
操作策略 主线持股+逢低加仓,不追高
止损线 上证跌破3780 / 创业板跌破3400

📌 关注方向

方向逻辑标的参考
⭐5 CPO/光模块英伟达CPO量产+博通51.2T出货+主力+北向三方抢筹,主线最热中际旭创/新易盛/天孚通信/光库科技/联讯仪器/光迅科技
⭐5 PCB/电子布电子布年内涨118-165%+AI服务器需求+中信建投预计2026年市场900亿翻倍东山精密/沪电股份/深南电路/生益科技/鹏鼎控股/东材科技
⭐5 算力/数据中心AI算力需求超预期+运营商资本开支+英伟达CPO交换机量产永鼎股份/宏景科技/利通电子/莲花控股/光迅科技
⭐4 国产芯片/存储8/3杀跌后反弹+国产替代加速+兆易创新止跌兆易创新/澜起科技/德明利/中芯国际/通富微电/佰维存储
⭐4 CRO/创新药药明康德半年报+38.9%+全年指引大幅上调+中报预增主线药明康德/凯莱英/百花医药
⭐4 AI应用/算力租赁传智教育7连板+DeepSeek-V4-Flash+OpenRouter中国AI前五传智教育/天娱数科/中国科传/返利科技/宏景科技
⭐3 人形机器人机器人ETF华安17日净流入+浙江荣泰+6.46%/天智航+5.96%中大力德/锋龙股份/卧龙电驱/浙江荣泰/天智航
⭐3 新型电力系统十五五规划落地+非化石能源占比50%+1.1亿辆充电基础设施特高压/电网设备/核电/光伏龙头
⭐3 游戏/动漫游戏ETF国泰30日净流入4.16亿+PE处历史20%分位+AI+应用复苏游戏ETF国泰(516010)/动漫游戏指数成份股

⚠️ 规避方向

💡 机构观点

机构观点配置建议
中金公司8月A股行情可能进入大幅回调后的修复阶段;科技成长后市或呈现分化走势主线1:景气成长(光通信/PCB/创新药);主线2:周期改善(电网设备/石化化工/工程机械/非银/贵金属);8月超配基础化工/通信设备/电力电器设备/机械/证券
中信建投关注低估值、高股息标的;PCB全产业链均将受益AI推动AI PCB相关龙头+低估值高股息底仓
中信证券银行板块全年绝对收益空间仍将延续,但短期相对收益走弱银行长期持有+中报高确定性细分龙头
华泰证券现阶段更接近"交易底初现";趋势性反弹关键窗口在8月下旬中报+英伟达财报+赎回压力共同决定反弹
招商证券本轮措施暂未出现中央汇金明确增持入市的表态关注政策组合+资金生态改善

操作总结:5-6成仓位(较前日+1成),围绕"硬科技主升+中报预增"双主线。CPO/PCB/算力(⭐5)为今日最热主线,主力+北向+杠杆三方共识,中际旭创/东山精密/光库科技为核心标的;国产芯片/CRO/AI应用(⭐4)为成长弹性方向;机器人/新型电力系统(⭐3)为政策+成长双驱动。规避银行/白酒/汽车整车(防御板块补跌)和CPO/PCB高位追涨(获利兑现风险)。止损参考:上证3780/创业板3400。8月A股进入修复阶段,政策+资金+业绩三重共振,中报披露密集期关注业绩超预期个股。

八、外围市场速览

市场收盘/最新涨跌幅备注
道琼斯(8/3)53,178.41+1.32% (+693.38)创收盘历史新高
标普500(8/3)7,600.50+1.48% (+110.78)逼近历史新高
纳斯达克(8/3)25,913.90+2.13% (+540.04)费半+1.05%盘初跌3%尾盘V反
科技七巨头(8/3)-+3.03%亚马逊+4.58%(首破3万亿)/Meta+6.02%/微软+4.93%(Azure+43%)/谷歌+4.44%(市值超苹果)/英伟达+2.93%/特斯拉+3.49%/苹果-1.78%
美债(8/3)2Y 4.233%/10Y 4.674%/30Y 5.225%-5.4bp/-5.9bp/-4.6bp30Y仍处近19年高位,摩根大通上调年底10Y目标4.85%/30Y 5.40%
COMEX黄金4,110.90+0.09%现货金4,054.83+0.34%
WTI原油80.06-5.44%布伦特83.70-4.81%(美伊谈判+霍尔木兹)
美元指数99.894-0.02%人民币6.7542
纳斯达克中国金龙-+0.75%大全新能源+12%/金山云+6.73%/阿里+4.11%(港股+7%)/理想-3.74%/小鹏-4.85%
欧洲(8/3)DAX 26,001.31/CAC40 8,613.82/FTSE 10,857.70+1.45%/+1.22%/-0.10%DAX创历史新高(阿斯利康-8.96%拖累FTSE)
亚太(8/4早盘)KOSPI 6,351.38/日经 63,995.28+1.5%/+0.38%KOSPI/日经从8/3大跌强势反弹

本周关键事件

日期事件重要性
8/4 盘后SpaceX首份季报 / AMD财报 / Palantir 22:00 JOLTs⭐5
8/5 20:15美国7月ADP就业数据⭐4
8/5 22:00美国7月ISM非制造业PMI⭐4
8/6 盘后闪迪/西部数据财报 + SpaceX 1160亿美元解禁(美股史上最大)⭐5
8/7 20:30美国7月非农就业(预期+87.5K/失业率4.3%)⭐5

外围影响:美股8/3大反攻+科技股强势(亚马逊首破3万亿/微软盘后+9%/谷歌超苹果)为A股硬科技主线提供强心剂。美伊谈判进入最后阶段+霍尔木兹海峡"最快明天开放"持续压低油价(布伦特-4.81%),降低全球通胀压力。美日罕见联手干预汇市,日元从近40年低点急弹,缓解亚洲货币危机。本周关注8/5 ADP+8/7非农数据,就业疲软将强化9月降息预期,利好新兴市场风险资产。

本报告基于公开数据分析,仅供参考,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

A股走势分析和预测 | 2026年08月04日 | 数据来源:东方财富妙想数据/证券时报/澎湃新闻/财联社/同花顺/经济观察报等

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