四、资金面分析
主力资金动向
| 方向 | 板块 | 净额 | 说明 |
|---|
| 净流入TOP | 电力设备 | +23.28亿 | 全市场第一,核电+电网+光伏共振 |
| 净流入 | 电网设备 | +16.14亿 | 新型电网政策驱动 |
| 净流入 | 电力 | +14.20亿 | 电力板块全天走强 |
| 净流入 | 公用事业 | +14.10亿 | 防御+政策双驱动 |
| 净流入 | 光伏设备 | +7.82亿 | 超跌反弹 |
| 净流入 | 小金属 | +5.04亿 | - |
| 净流出TOP | 电子(全板块) | -218.56亿 | 半导体/存储/HBM全线下挫 |
| 净流出 | 通信服务 | -30.20亿 | - |
| 净流出 | 航空装备 | -37.87亿 | - |
| 净流出 | 交通运输 | -25.11亿 | - |
个股资金
| 方向 | 个股 | 净额 | 说明 |
|---|
| 净买入TOP | 天孚通信 | +12.61亿 | CPO龙头逆势吸金 |
| 净买入 | 华电辽能 | 居前 | 电力+核电概念涨停 |
| 净买入 | 风华高科 | 居前 | - |
| 净买入 | 药明康德 | 居前 | 券商8月金股 |
| 净卖出TOP | 兆易创新 | -42.97亿 | 存储龙头跌停,主力大举出逃 |
| 净卖出 | 中国巨石 | 居前 | 建材龙头跌停 |
| 净卖出 | 德明利 | 居前 | 存储持续杀跌 |
| 净卖出 | 东山精密 | 居前 | - |
两融余额
| 指标 | 数据 | 变化 |
|---|
| 融资余额 | 25,809.68亿(约2.58万亿) | +46.58亿 |
| 融资买入 | 活跃 | - |
两融余额小幅回升,显示杠杆资金有所企稳,但幅度有限。7月两融净流出超3200亿后,8月首日小幅回流。
ETF资金
7月股票型ETF净流入近4800亿元创历史纪录,宽基ETF持续获国家队增持。股票型ETF前一日(8/1)净流入规模保持高位。
资金面总结:结构性分化极致。电子板块单日净流出218.56亿,而电力设备/电网/公用事业合计净流入超67亿,资金从"硬科技"向"政策+电力"板块大迁徙。天孚通信逆势吸金12.61亿显示CPO核心标的仍受青睐;兆易创新遭净卖出42.97亿反映存储芯片恐慌性出清仍在继续。整体成交缩量至2万亿,增量资金不足是制约反弹的关键。
五、技术面研判
上证指数
| 指标 | 数值 | 研判 |
|---|
| 收盘 | 3809.66 | 跌破5日均线(3823),回踩3800 |
| 支撑位 | 3797.64(今日最低)/3780(前期密集支撑) | 3800关口连续6日守住 |
| 压力位 | 3827(今日最高)/3850(10日均线) | 上方套牢盘压力 |
| 均线 | MA5≈3823/MA10≈3829/MA20≈3890 | 指数在5/10日线下方,中期均线空排 |
| MACD | 绿柱缩短(DIF/DEA负值收敛) | 7/31长阳后绿柱缩短,底背离迹象 |
| 成交量 | 沪市9522亿(环比-2354亿) | 缩量调整,抛压减弱 |
研判:上证3800关口连续6个交易日守稳(7/28-8/3),今日最低3797.64再次测试后收回,支撑有效。但缩量2万亿+5日均线下方运行,短期上攻动能不足,需关注3800能否持续守住及量能变化。
创业板指
| 指标 | 数值 | 研判 |
|---|
| 收盘 | 3302.55 | 险守3300整数关 |
| 支撑位 | 3280.84(今日最低)/3244(7/30低点) | 3300-3280为关键支撑带 |
| 压力位 | 3342(今日最高)/3380 | 上方套牢盘密集 |
| MA250 | ≈3306 | 收盘跌破年线!技术面转弱信号 |
研判:创业板险守3300但收盘跌破MA250年线,技术面偏弱。7/31反弹+3.06%后8/3回吐-1.24%,呈"冲高回落"格局。3300-3280为多空争夺关键区域。
科创50
| 指标 | 数值 | 研判 |
|---|
| 收盘 | 1552.89 | -5.08%创本轮新低 |
| 最低 | 1549.74 | 跌破7/30低点1588.41 |
| 振幅 | 4.42% | 高波动 |
研判:科创50今日重挫5.08%创新低1549.74,半导体/存储成分股集体暴跌拖累。7/31反弹+5.91%被8/3完全吞没,确认7/31反弹为"一日游"。技术面极度超卖,KDJ的J值逼近0,RSI低于20,短期超跌反弹需求强烈但趋势仍向下。
中证1000
中证1000逆势+0.06%收红,小盘股表现明显强于大盘权重股。黄白线分化极为明显,中小盘走势较强,印证"权重砸盘、小票狂欢"格局。
技术面总结:上证3800支撑有效但缩量制约反弹;创业板跌破年线偏弱;科创50创新低极度超卖。整体呈"主板筑底+科创寻底"的分化格局。关键观察:上证3800能否守住、科创50超跌反弹力度、成交量能否回升至2.3万亿+。
六、次日(8月4日 周二)走势预测
📊 三大情景预测
情景一:震荡筑底 ★基准(40%)
上证 3790-3840
情景二:超跌反弹(35%)
上证 3820-3870
情景三:继续下跌(25%)
上证 3760-3800
| 指数 | 基准区间 | 乐观区间 | 悲观区间 |
|---|
| 上证指数 | 3790-3840 | 3820-3870 | 3760-3800 |
| 深证成指 | 13350-13550 | 13500-13700 | 13250-13400 |
| 创业板指 | 3260-3340 | 3300-3380 | 3220-3280 |
| 科创50 | 1520-1580 | 1560-1620 | 1490-1540 |
利好因素
- 政策面强劲:央行下半年工作会议明确"适度宽松+增量政策+加大逆周期",三季度降准降息预期升温
- 美伊缓和:特朗普取消军事打击转谈判,油价暴跌降低通胀压力,利好全球风险偏好
- 美股期货上涨:纳指100期货+0.78%,标普500期货+0.44%,外围改善
- ETF持续流入:7月股票型ETF净流入近4800亿创纪录,国家队护盘明确
- 两融回升:融资余额+46.58亿,杠杆资金小幅回流
- 科创50超跌:KDJ/RSI极度超卖,反弹动能积累
- 个股普涨:4001涨/1462跌,赚钱效应73.2%,底部有支撑
利空因素
- 韩国暴跌:KOSPI-5%+回吐上周五17.9%涨幅,SK海力士-7%+/三星-8%+,半导体情绪承压
- 科创50新低:1549.74创新低,半导体/存储恐慌性出清未结束
- 缩量2万亿:较前日缩量5446亿,增量资金不足
- 创业板跌破年线:技术面转弱信号
- 电子板块大出血:主力净流出218.56亿,兆易创新-42.97亿,资金撤离硬科技
- 央行净回笼5625亿:连续净回笼,流动性边际收紧
关键观察点
- 上证3800:连续6日守住,若跌破则下看3780-3760
- 成交量:能否回升至2.3万亿+,缩量则反弹乏力
- 科创50:1549.74低点能否守住,超跌反弹力度
- 半导体止跌:兆易创新/中科飞测等是否止跌,存储芯片是否企稳
- 美股夜盘:8/3美股走势(非农周数据前瞻)
- 北向资金:7/31净买入195.80亿后能否延续
综合研判:8月3日A股呈现"指数调整+个股普涨"的分裂格局,科创50创新低但中小盘活跃,风格从硬科技向政策+消费切换。短期上证3800支撑有效,但缩量+科创新低制约反弹。8月4日预计震荡筑底为主(40%),超跌反弹概率35%(科创50极度超卖+政策利好积累),继续下跌25%(韩国拖累+半导体恐慌)。总体偏中性略多,不宜追空但需防范半导体继续杀跌的尾部风险。
八、外围市场速览
| 市场 | 收盘/最新 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|
| 道琼斯(8/1) | 52,485.03 | +0.53% | 本周收涨 |
| 标普500(8/1) | 7,489.72 | +0.70% | - |
| 纳斯达克(8/1) | 25,373.85 | +1.00% | 亚马逊暴涨15% |
| 美股期货(8/3早盘) | - | 纳指100+0.78%/标普+0.44%/道指+0.4% | 美伊缓和利好 |
| 韩国KOSPI | ~6,360 | -5%+(回吐上周五17.9%涨幅) | SK海力士-7%+/三星-8%+ |
| 日经225 | ~63,427 | -2%+(-1400点) | 铠侠V型反弹+7% |
| 恒生指数 | ~25,825 | -0.2% | 阿里+7%/百度+4% |
| WTI原油 | $80.82 | -4.55% | 美伊谈判+OPEC+增产 |
| 布伦特原油 | $83.91 | -6.89% | 一度跌超7% |
| 黄金 | $4,067.12 | +0.64% | - |
| 白银 | $58.44 | +1.50% | - |
| 美元/日元 | 156.48 | 日元+0.6% | 美日联合干预汇市 |
外围影响:美伊谈判缓和+油价暴跌为正面催化(降低通胀/改善风险偏好),美股期货上涨利好周二开盘。但韩国KOSPI暴跌5%回吐上周五涨幅+SK海力士/三星大跌,对A股半导体/存储板块情绪构成负面传导。日经下跌但铠侠V型反弹+7%提供一定支撑。本周关注美国非农数据(8/7)。