A股走势分析和预测 - 2026年07月26日

📈一、大盘指数回顾 朗读

7月24日（周五）A股全面调整，三大指数跌超1.5%，创业板指领跌，科创50相对抗跌。两市成交额跌破2万亿警戒线，个股普跌，市场情绪降至冰点。

量能与情绪：沪深两市合计成交约1.93万亿元，较前一日缩量约2,642亿元，⚠️跌破2万亿警戒线；全市场涨跌家数比为 555涨 / 4,940跌 / 31平，涨停42家、跌停25家，赚钱效应仅约10%。

🔥二、板块热点分析 朗读

当日板块呈现"仅银行飘红、周期股大幅补跌"格局。有色金属、贵金属在前几日大涨后迎来剧烈回调，半导体封测与军贸概念成为逆势亮点。

主力资金动向：全天主力净流入约-779.7亿元，大单、中单、小单全线净流出。个股层面，通富微电获主力净流入约25亿元领涨，新易盛、德明利、紫金矿业、京东方A等遭主力资金大幅抛售。

📜三、宏观政策面 朗读

周末政策面总体偏暖，央行释放2.1万亿流动性、宁德时代推出A股史上最大回购、政治局会议临近，均对情绪形成一定支撑；但证监会原副主席被查、外围科技股暴跌构成情绪对冲。

• ⭐⭐⭐⭐⭐ 央行2.1万亿隔夜逆回购：央行公告7月29日至31日每日开展6,000亿元、8月3日开展3,000亿元隔夜逆回购，合计2.1万亿元，精准对冲月末流动性缺口。
• ⭐⭐⭐⭐⭐ 宁德时代200-400亿回购：宁德时代公告拟以200亿至400亿元回购股份并注销，创A股史上最大单次回购规模；上半年净利432.84亿元，同比+41.98%。
• ⭐⭐⭐⭐⭐ 政治局会议前瞻：市场普遍预期7月底政治局会议将强调逆周期调节，财政加速落地、货币"双降"可期，扩内需与"六张网"建设成为重点。
• ⭐⭐⭐⭐ 证监会原副主席方星海被查：释放金融反腐持续深化信号，短期对券商板块情绪有扰动。
• ⭐⭐⭐⭐ 商务部出口管制：将14家欧盟实体列入出口管制管控名单，涉及军工与高端制造领域。
• ⭐⭐⭐⭐ 中美经贸：外交部重申反对单边关税，中美仍在探讨人工智能等领域合作；60国关税7月24日正式生效。

💰四、资金面分析 朗读

解读：杠杆资金继续去化、主力大单持续流出，是典型底部区域特征。但成交额快速萎缩意味着买盘同样谨慎，市场处于"卖盘渐竭、买盘观望"的磨底状态。北向资金小幅净卖出，外资态度偏防御。

🔧五、技术面研判 朗读

• 均线：三大指数均处于5日、20日均线下方，短期空头排列未改；上证20日均线3,954点为重要反压。
• MACD：DIFF与DEA均在零轴下方运行，绿柱虽收窄但仍为负值，中期趋势偏弱。
• KDJ：三线低位纠缠，尚未形成明确金叉，短期缺乏强反弹动能。
• RSI：处于30-35区间，接近超卖但未极端，存在超跌反弹空间。
• 支撑/压力：上证下方支撑3,800 / 3,760，上方压力3,850 / 3,900；创业板支撑3,400 / 3,420，压力3,550 / 3,620。

🔮六、次日走势预测（7月27日周一） 朗读

综合周末政策偏暖、外围科技股暴跌、A股自身技术超卖等多重因素，预计周一A股大概率低开震荡偏弱，盘中或有超跌反弹，但高度受限。

关键观察点：

• 开盘低开幅度：若上证低开在3,800点附近，盘中或有资金承接；低开超1%则需警惕恐慌延续。
• 半导体封测持续性：通富微电、深科技、华天科技等能否继续逆势走强，决定科技线人气。
• 成交量：若早盘30分钟量能明显放大，反弹概率提升；持续缩量则维持弱势。
• 宁德时代：作为创业板第一权重，其回购利好能否对冲业绩利好兑现后的抛压。
• 外围情绪：美股科技股、韩国KOSPI开盘对A股半导体板块的情绪传导。

💡七、操作建议 朗读

• 仓位建议：维持3-4成防御仓位，不宜盲目加仓；若上证跌至3,760-3,780区间且放量企稳，可试探性加至5成。
• 关注方向：
  • 半导体封测/设备（通富微电、华天科技、中微公司等）的低吸机会；
  • 军工/军贸概念的持续性；
  • 高股息防御板块（银行、电力、煤炭）的避险配置。
• 规避方向：
  • 高位周期股（有色、贵金属、油气）的补跌风险；
  • 存储芯片、PCB、光模块CPO等高拥挤科技方向；
  • 业绩不及预期的小票与高融资盘个股。
• 操作策略：以静制动，耐心等待放量长阳或政策催化信号；短线只做超跌反弹，不追涨。