2026年6月30日（周二）A股上半年收官日，三大指数集体收红，深强沪弱格局延续。沪指低开高走收4,094.40点，涨0.50%；深成指大涨2.48%收16,205.56点；创业板指飙升2.99%收4,342.71点；科创50涨3.85%收2,207.86点续创历史新高。北证50+2.10%同步走强，沪深300+1.07%收4,979.43点。
沪深京三市成交额3.27万亿元，较6/29缩量约2,439亿，连续11个交易日站稳3万亿。半年末机构调仓+存量高低切换为主。涨停138~172只，跌停仅5~22只（大幅收敛），炸板率仅14.81%。连板股总数17只（首板119只、二板18只、三板1只），封板率85.19%。
| 指数 | 6/30收盘 | 6/30涨跌 | 上半年累计 |
|---|---|---|---|
| 上证综指 | 4,094.40 | +0.50% | +3.16% |
| 深证成指 | 16,205.56 | +2.48% | +19.82% |
| 创业板指 | 4,342.71 | +2.99% | +35.58% |
| 科创50 | 2,207.86 | +3.85% | +64.25% |
| 科创综指 | 2,520.36 | +4.29% | +53.99% |
| 北证50 | 1,251.20 | +2.10% | — |
核心特征——极致的结构分化：科创50暴涨64.25%，创业板指涨35.58%，深成指涨19.82%，而上证综指仅涨3.16%。60+个百分点的差距，是上半年"科技领涨、传统承压"格局的最直接写照。2026年上半年A股成交额已超去年全年的71%。
| 指标 | 数值 | 说明 |
|---|---|---|
| 上涨家数 | 2,899~3,053只 | 赚钱效应修复 |
| 下跌家数 | 2,200~2,364只 | |
| 涨停个股 | 138~172只 | 百股涨停重现 |
| 跌停个股 | 5~22只 | 大幅收敛 |
| 炸板率 | 14.81% | 极低 |
| 板块 | 主力净流入 |
|---|---|
| 5G概念 | +204.26亿 |
| 算力概念 | +158.63亿 |
| CPO概念 | +139.84亿 |
| 国产芯片 | +135.64亿 |
| 机器人概念 | +129.74亿 |
| 面板/显示技术 | +75.67亿 |
| 行业 | 涨跌幅 | 原因 |
|---|---|---|
| 煤炭开采加工 | -2.48%~-2.56% | 周期高位资金兑现 |
| 银行 | -2.31% | 防御品种失血 |
| 保险 | -2.10% | 低估值防御吸引力下降 |
| 石油石化 | -2.50% | 周期高位兑现 |
| 医药生物/中药 | -0.5~-1.5% | "一日游"获利兑现 |
1927只个股创近一年新低（约占全部A股35%），五大重灾区：医药生物187只、机械设备185只、计算机176只、汽车148只、基础化工136只（合计占比超43.2%），这些个股2026年以来平均跌幅-28.4%。
隔夜美股（6/29）：纳指大涨2.07%，标普500涨1.17%，道指涨0.59%，费城半导体指数涨超3%。6/30港股：恒指微跌0.63%，恒生科技涨1.80%，联想/中芯国际/百度涨幅居前。亚太科技股在全球科技情绪回暖背景下整体企稳。
6月宏观数据：6月制造业PMI 50.3%重回扩张区间，经济景气度改善。
| 资金类型 | 方向 | 金额 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 主力资金 | 净流入 | +472.86亿 | 集中涌向科技赛道 |
| 北向资金 | 分化 | 半日净流入超55亿/全天净流出51亿（不同源） | 龙虎榜持续加仓半导体（紫光+1.44亿/格科微+1.25亿/旭光+2.07亿） |
| 机构净买入前三 | 净买入 | 成飞集成+2.50亿/雄帝科技+1.38亿/晨曦航空+1.15亿 | 龙虎榜30只个股，合计净买入8.56亿 |
资金特征：内资主力疯狂加仓科技（电子板块主力净流入226.57亿居全行业首位，芯片概念净流入308.6亿），但北向持续流出，内外资操作分化。半年末机构调仓压力基本释放完毕，主力资金方向选择集中且明确——全面加仓半导体方向。
两融余额：截至6/23已首破3万亿（30,010亿），杠杆资金维持高位。
自6/26盘中触及4,007点低点以来，连续三个交易日收阳。4,000点整数关口支撑有效性得到持续确认。强支撑：4,050（短期生命线）；极限防守：4,000（整数关口）；短期压力：4,130（前期套牢密集区），放量突破才能打开上行空间。大盘未有效突破4,133点之前，保持谨慎乐观。
以近乎光脚的中阳线报收，逼近前期高点，技术形态从"高位急刹"切换为"企稳回升"。
以加速上攻姿态再创新高（2,207.86），自6/8低点以来的累计涨幅已超35%。KDJ/RSI高位但情绪支撑强，龙头趋势延续概率较高。
量能关键：今日量能小幅萎缩至3.27~3.54万亿（各源口径略有不同），若7月初量能重新放大至3.6万亿以上，增量行情有望延续；若持续缩量，短期或进入高位震荡整理。量能维持3.5万亿以上平台但略有萎缩，说明场外增量资金入场节奏有所放缓，但场内持筹者惜售心理较强，主动抛压已显著减弱。
| 情景 | 概率 | 上证区间 | 触发条件 |
|---|---|---|---|
| 看涨（基准） | 45% | 4,100 — 4,150 | 7月首日惯性冲高+国常会AI利好持续发酵+月初增量资金回流+半导体7月涨价潮催化 |
| 震荡 | 35% | 4,050 — 4,130 | 量能维持3.3-3.5万亿+北向资金继续流出对冲+高低切换消化获利盘 |
| 看跌 | 20% | 4,000 — 4,080 | 北向资金持续流出+外围利空冲击+半导体高位获利集中兑现 |
半导体/算力短期涨幅巨大 部分高位标的存在获利兑现压力 北向资金持续流出 科创50 RSI/KDJ高位超买 量能未完全放大 内外资操作分化